风险事件来临,“危与机”并存【天风金工吴先兴团队】

发布时间:2018-06-11 16:58
 

风险事件来临,“危与机”并存【天风金工吴先兴团队】

2018-06-10 16:58来源:量化先行者上证/基金/创业板

原标题:风险事件来临,“危与机”并存【天风金工吴先兴团队】

市场整体(wind全A指数):下跌趋势

估值水平(wind全A指数):正常

仓位建议:50%

风格分析:整体而言,Wind全A指数经历短暂震荡走势后再度进入下跌走势。市场下周的考验极大,“危与机”并存,如现大幅调整可入场参与。风格方面,上证50运行格局仍处于下跌趋势,目前支撑明显。创业板指仍处震荡,如现大跌,结合前期超跌,有望在未来的反弹过程中成为先锋。

上周我们周报中指出:Wind全A指数由下跌走势进入震荡走势。根据我们的择时体系,市场有望迎来大幅下跌后的阶段性反弹。随后市场呈现出先扬后抑的震荡走势,上半周普涨后半周普跌。全周wind全A指数上涨0.14%,上证50上涨0.18%,沪深300上涨0.24%,中证500下跌0.28%,创业板指上涨0.12%;在市值分布上特征不明显,我们因子跟踪报告显示ROE指标超额收益明显。行业分布上,家电、钢铁、电子与食品饮料等行业涨幅较大。

回顾一下过去六个月的择时观点 ,11月23日模型触发趋势暂时结束信号,并与26日我们的周报中明确提出《白马股告一段落》,12月17日周报《准备迎接反弹》,重点参与上证50;1月21日周报《推荐基金涨幅已超10%,逢高兑现》,对上证50指数的预判结论是冲高回落,并将基金推荐调整为短债型基金,全面回避权益资产。2月7日我们判断中小创迎来短期加仓机会,风格上建议重视创业板的短期超额收益,3月下旬判断有一个阶段性调整,但中线我们继续看好创业板。

站在当下,天风金工择时体系显示wind全A指数继续重回下跌走势,我们定义的用来区别市场环境的wind全A长期均线(120日)和短期均线(20日)的距离有所扩大,20日线收于4276点,120日线收于4418,短期均线继续位于长线均线之下,两线距离为3.2%,略高于我们3%阀值,指数由震荡再度转为下跌。

下周市场将迎来众多的风险事件,首先6只战略配售基金从下周开始发行,或将对市场的资金形成压力。6月14日美联储议息会议将对未来的加息节奏做出展望,加息节奏的不确定性将再度让市场形成压力。可以预期的是市场或将在下周迎来半年度的最大考验,但是“危与机”并处,如果出现较大的跌幅反而是较好的入市时机,甚至是未来一个季度的市场低点,相似情景为2016年6月。

板块选择上看,上证50运行格局仍处于下跌趋势,接近前期底部区域,目前支撑明显。创业板指继续仍处于震荡走势,近期超跌明显,如现大跌将是较好的入场时机。

整体而言,Wind全A指数经历短暂震荡走势后再度进入下跌走势。市场下周的考验极大,“危与机”并存,如现大幅调整可入场参与。风格方面,上证50运行格局仍处于下跌趋势,目前支撑明显。创业板指仍处震荡,如现大跌,结合前期超跌,有望在未来的反弹过程中成为先锋。

市场环境变动风险,模型基于历史数据 。

关注我们

市场环境变动风险,模型基于历史数据。

《天风证券-金工定期报告-量化择时周报 2018-6-10》

2018年6月10日返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

阅读 ()

最新文章

首页
评论
分享
Top